Inflazione e rendimento reale

Un saldo maggiore può acquistare meno

Se i risparmi aumentano da 1000,00 a 1020,00 mentre lo stesso paniere di beni sale da 1000,00 a 1030,00, il saldo è cresciuto ma non acquista più il paniere originale completo. L'aumento nominale è 2%; il potere d'acquisto è diminuito.

L' panoramica sul rischio di investimento di Investor.gov descrade l'inflazione come un rischio per il potere d'acquisto. Tale concetto è separato dal rischio che il prezzo di mercato di un investimento scenda. Un modello di pianificazione può dover tenere conto di entrambi.

Usa l'aggiustamento a un singolo periodo

Rendimento reale = (1 + rendimento nominale) ÷ (1 + inflazione) − 1, con entrambe le scritte come decimali. Per un illustrativo rendimento nominale di 8% e inflazione di 3%, il rendimento reale = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Sottraendo 3% da 8% si ottiene 5%, un'approssimazione utile per tassi piccoli, ma non la risposta esatta. La divisione confronta quanto velocemente è cresciuto il saldo con quanto velocemente è cresciuto il livello dei prezzi.

Per l'esempio di crescita di 2% e inflazione di 3%, 1,02 ÷ 1,03 − 1 è approssimativamente -0,970874%. La perdita è un risultato in termini di potere d'acquisto, non una perdita di denaro nominale.

Non aggiungere percentuali di inflazione annuali

Con inflazione costante ipotizzata f per t anni, prezzo futuro = prezzo attuale × (1 + f)^t. Con un tasso scelto di 3% per dieci anni, un paniere di 1000,00 diventa 1343,92 dopo l'arrotondamento.

Non diventa 1300,00, perché ogni nuovo aumento si applica al prezzo già più alto. Allo stesso modo, 1000,00 ricevuto dieci anni dopo ha un potere d'acquisto di circa 744,09 rispetto a quello di oggi a quel tasso assunto.

Il calcolatore dell'inflazione modella un tasso di input costante. Non recupera una serie storica ufficiale dei prezzi al consumo né prevede i prossimi dieci anni.

Confronta le quantità misurate sulla stessa base

Controlla se un rendimento di investimento è prima o dopo le tasse e le commissioni prima di utilizzarlo in un calcolo del rendimento reale. Un rendimento lordo pubblicizzato non è automaticamente ciò che rimane disponibile per la spesa. Le tasse possono dipendere dal conto, dall'attività, dal periodo di detenzione, dalla giurisdizione e dalle circostanze personali.

L'inflazione dovrebbe anche corrispondere al periodo. Un rendimento di investimento di cinque anni non può essere diviso per un fattore inflattivo di un anno per ottenere un risultato reale significativo di cinque anni. Con i valori dell'indice osservati, utilizza il rapporto dei livelli dei prezzi sulle stesse date di inizio e fine.

Questa guida non stima le tasse, non raccomanda prodotti né seleziona un rendimento futuro appropriato.

Scegli tra valori nominali e valori di oggi

Un piano nominale proietta sia i saldi futuri che le spese future ai prezzi di ciascun anno futuro. Un piano reale le esprime in parità di potere d'acquisto di un anno base comune. Entrambi possono essere coerenti; mescolarli può far apparire un obiettivo più facile di quanto sia in realtà.

Ad esempio, applicare un'assunzione di crescita nominale agli asset mantenendo le spese per la pensione fisse per sempre al prezzo di oggi ignora l'aumento delle spese. Un modello FIRE a valuta corrente dovrebbe invece utilizzare un rendimento reale coerente con le assunzioni sul target e sui contributi.

La risorsa Investor.gov lifetime-income resource parla di risorse per la pensione e della necessità di far durare i risparmi. Pianifica le spese e l'inflazione separatamente; un saldo da solo non verifica l'obiettivo.

Utilizza più di uno scenario

Il tuo mix di spesa può discostarsi da un indice a livello economico. Un nucleo familiare che affronta un cambiamento abitativo o una spesa sanitaria importante può avere un percorso di costi diverso. Anche i rendimenti di investimento variabili rendono una curva annuale costante una descrizione incompleta.

Prova scenari con costi più elevati e crescita più bassa, annota le assunzioni e aggiornale man mano che i dati reali diventano disponibili. Lo strumento della crescita composta mostra l'accumulazione nominale; lo strumento FIRE richiede una base in denaro reale quando il suo obiettivo è espresso in potere d'acquisto di oggi.