Inflação e retorno real

Um saldo maior pode comprar menos

Se as economias aumentam de 1.000,00 para 1.020,00, enquanto a mesma cesta de mercadorias aumenta de 1.000,00 para 1.030,00, o saldo cresceu, mas não compra mais a cesta original completa. O aumento nominal é de 2%; o poder de compra diminuiu.

O resumo de risco de investimento do Investor.gov descreve a inflação como um risco ao poder de compra. Esse conceito é separado do risco de que o preço de mercado de um investimento caia. Um modelo de planejamento pode precisar levar em conta ambos.

Use o ajuste de um período exato

Retorno real = (1 + retorno nominal) ÷ (1 + inflação) − 1, com ambas as taxas escritas como decimais. Para um retorno nominal ilustrativo de 8% e inflação de 3%, o retorno real = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Subtrair 3% de 8% resulta em 5%, uma aproximação grosseira útil para taxas pequenas, mas não a resposta exata. A divisão compara a velocidade de crescimento do saldo com a velocidade de crescimento do nível de preços.

Para o exemplo de crescimento de 2% e inflação de 3% anterior, 1,02 ÷ 1,03 − 1 é aproximadamente -0,970874%. A perda é um resultado de poder de compra, não uma perda nominal de dinheiro.

Não adicione porcentagens anuais de inflação

Com inflação constante assumida f por t anos, preço futuro = preço presente × (1 + f)^t. Com uma taxa escolhida de 3% por dez anos, um cesto de 1.000,00 torna-se 1.343,92 após o arredondamento.

Não se torna 1.300,00, pois cada novo aumento se aplica ao preço já mais alto. Da mesma forma, 1.000,00 recebido dez anos depois tem aproximadamente 744,09 do poder de compra de hoje a essa taxa assumida.

O calculadora de inflação modela uma taxa de entrada constante. Ela não busca uma série histórica oficial de preços ao consumidor nem prevê os próximos dez anos.

Compare as quantidades medidas na mesma base

Verifique se o retorno do investimento é antes ou depois das taxas e impostos antes de usá-lo em um cálculo de retorno real. Um retorno bruto anunciado não é automaticamente o que permanece disponível para gastar. Os impostos podem depender da conta, do ativo, do período de detenção, da jurisdição e das circunstâncias pessoais.

A inflação também deve corresponder ao período. Um retorno de investimento de cinco anos não pode ser dividido por um fator de inflação de um ano para obter um resultado real de cinco anos significativo. Com os valores observados do índice, utilize a razão de preços ao longo das mesmas datas de início e fim.

Este guia não estima impostos, recomenda produtos ou seleciona um retorno futuro adequado.

Valores nominais ou de hoje?

Um plano nominal projeta tanto o saldo futuro quanto as despesas futuras nos preços de cada ano futuro. Um plano real expressa-os no poder de compra de um ano-base comum. Ambos podem ser coerentes; misturá-los pode fazer uma meta parecer mais fácil do que realmente é.

Por exemplo, aplicar uma projeção de retorno nominal aos ativos enquanto mantém as despesas de aposentadoria fixas para sempre ao preço de hoje ignora o aumento das despesas. Um modelo FIRE em dinheiro de hoje deve, em vez disso, utilizar um retorno real consistente com suas suposições de meta e contribuição.

O recurso de renda vitalícia do Investor.gov aborda recursos de aposentadoria e a necessidade de fazer as economias durarem. Planeje as despesas e a inflação separadamente; um saldo sozinho não verifica a meta.

Utilize mais de um cenário

A sua mistura de gastos pode divergir de um índice de toda a economia. Um domicílio que enfrenta uma mudança na habitação ou uma despesa médica grande pode ter um caminho de custos diferente. Retornos de investimento variáveis também tornam uma curva anual constante uma descrição incompleta.

Tente cenários com custos mais altos e crescimento menor, anote as premissas e atualize-as conforme os dados reais se tornarem disponíveis. A ferramenta de crescimento composto mostra a acumulação nominal; a ferramenta FIRE precisa de uma base consistente em dinheiro real quando sua meta é expressa no poder de compra de hoje.