Inflacja i realne stopy zwrotu

Większe saldo może kupić mniej

Jeśli oszczędności wzrosną z 1000,00 do 1020,00, podczas gdy ten sam koszyk towarów wzrośnie z 1000,00 do 1030,00, saldo wzrosło, ale nie kupuje już pełnego oryginalnego koszyka. Nominalny wzrost wynosi 2%; siła nabywcza spadła.

Omówienie ryzyka inwestycyjnego w Investor.gov opisuje inflację jako ryzyko utraty siły nabywczej. To pojęcie jest odrębne od ryzyka spadku rynkowej ceny inwestycji. Model planistyczny może wymagać uwzględnienia obu.

Użyj dokładnego dostosowania na jeden okres

Realny zwrot = (1 + nominalny zwrot) ÷ (1 + inflacja) − 1, przy czym obie stopy są zapisywane jako ułamki dziesiętne. Dla ilustracyjnego nominalnego zwrotu 8% i inflacji 3%, realny zwrot = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Odejmowanie 3% od 8% daje 5%, przydatne przybliżenie szacunkowe przy małych stopach, ale nie dokładna odpowiedź. Dzielenie porównuje, jak szybko rosło saldo z tym, jak szybko rosł poziom cen.

Dla wcześniejszego przykładu wzrostu o 2% i inflacji 3%, 1,02 ÷ 1,03 − 1 wynosi około -0,970874%. Strata jest wynikiem siły nabywczej, a nie stratą nominalną gotówki.

Nie dodawaj rocznych procentów inflacji

Przy stałym zakładanym inflacji f przez t lat, przyszła cena = obecna cena × (1 + f)^t. Przy wybranym 3% przez dziesięć lat, koszyk 1000,00 staje się 1343,92 po zaokrągleniu.

Cena nie wynosi 1300,00, ponieważ każda kolejna podwyżka dotyczy już wyższej ceny. Podobnie 1000,00 otrzymane dziesięć lat później ma przy założonej stopie około 744,09 dzisiejszej siły nabywczej.

Kalkulator inflacji modeluje stałą stopę wpłat. Nie pobiera oficjalnej historycznej serii cen konsumenckich ani nie prognozuje najbliższych dziesięciu lat.

Porównaj wielkości zmierzone na tej samej podstawie

Sprawdź, czy zwrot z inwestycji jest przed czy po opłatach i podatku, zanim użyjesz go do obliczeń realnego zwrotu. Ogłoszony zwrot brutto nie jest automatycznie tym, co pozostaje do wydania. Podatki mogą zależeć od konta, aktywów, okresu trzymywania, jurysdykcji oraz indywidualnych okoliczności.

Inflacja powinna również odpowiadać okresowi. Zwrot z inwestycji pięcioletniej nie można podzielić przez jednoroczny czynnik inflacji, aby uzyskać sensowny realny wynik pięcioletni. Przy użyciu obserwowanych wartości indeksu należy stosować stosunek poziomów cen w tym samym okresie od daty początkowej do końcowej.

Ten przewodnik nie szacuje podatku, nie rekomenduje produktów ani nie wybiera odpowiedniego przyszłego zwrotu.

Kwoty nominalne czy dzisiejsze?

Plan nominalny prognozuje zarówno przyszłe salda, jak i przyszłe wydatki w cenach każdego przyszłego roku. Plan realny wyraża je w sile nabywczej wspólnego roku bazowego. Obydwa mogą być spójne; ich mieszanie może sprawić, że cel wydaje się łatwiejszy, niż jest w rzeczywistości.

Na przykład stosowanie założenia wzrostu nominalnego do aktywów przy jednoczesnym utrzymaniu stałych wydatków emerytalnych w dzisiejszych cenach na zawsze ignoruje wzrost wydatków. Model FIRE w pieniądzu dzisiejszym powinien zamiast tego używać realnego stopy zwrotu zgodnego z założeniami dotyczącymi celu i wkładów.

Zasoby o dochodach na całe życie z Investor.gov omawiają zasoby emerytalne i konieczność utrzymania oszczędności przez cały okres życia. Planuj wydatki i inflację oddzielnie; samo saldo nie potwierdza celu.

Użyj więcej niż jednego scenariusza

Struktura Twoich wydatków może różnić się od ogólnego wskaźnika dla gospodarki. Zmiana sytuacji mieszkaniowej lub duże koszty opieki zdrowotnej mogą dawać inną ścieżkę wydatków. Zmienne stopy zwrotu z inwestycji również sprawiają, że stała roczna krzywa nie opisuje wszystkiego.

Spróbuj scenariuszy z wyższymi kosztami i niższymi wzrostami, zapisz założenia i aktualizuj je, gdy dostępne będą rzeczywiste dane. Narzędzie do obliczeń składanego wzrostu pokazuje nominalne akumulowanie; narzędzie FIRE wymaga spójnej bazy realnych pieniędzy, gdy jego cel jest wyrażony w dzisiejszej sile nabywczej.