Inflação e retorno real

Um saldo maior pode comprar menos

Se as poupanças aumentarem de 1000,00 para 1020,00, enquanto a mesma cesta de produtos aumenta de 1000,00 para 1030,00, o saldo cresceu, mas já não compra a cesta original completa. O aumento nominal é de 2%; o poder de compra diminuiu.

O resumo de risco de investimento do Investor.gov descreve a inflação como um risco ao poder de compra. Esse conceito é separado do risco de que o preço de mercado de um investimento caia. Um modelo de planeamento pode precisar de ter em conta ambos.

Use o ajuste exato de um período

Retorno real = (1 + retorno nominal) ÷ (1 + inflação) − 1, com ambas as taxas escritas como decimais. Para um retorno nominal ilustrativo de 8% e inflação de 3%, o retorno real = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Subtrair 3% de 8% resulta em 5%, uma aproximação grosseira útil para taxas pequenas, mas não a resposta exata. A divisão compara a rapidez com que o saldo cresceu com a rapidez com que o nível de preços cresceu.

Para o exemplo de crescimento de 2% e inflação de 3%, 1,02 ÷ 1,03 − 1 é aproximadamente -0,970874%. A perda é um resultado de poder de compra, não uma perda nominal de dinheiro.

Não adicione percentagens de inflação anual

Com inflação constante assumida f durante t anos, o preço futuro = preço presente × (1 + f)^t. A uma taxa escolhida de 3% durante dez anos, um cesto de 1000,00 torna-se 1343,92 após arredondamento.

Não se torna 1300,00, porque cada novo aumento se aplica ao preço já mais elevado. Da mesma forma, o 1000,00 recebido dez anos depois tem aproximadamente 744,09 do poder de compra de hoje à taxa assumida.

O calculador de inflação modela uma taxa de entrada constante. Não consulta uma série histórica oficial de preços ao consumidor nem prevê os próximos dez anos.

Compare quantidades medidas na mesma base

Verifique se o retorno de um investimento é antes ou depois das taxas e impostos antes de o utilizar num cálculo de retorno real. Um retorno bruto anunciado não é automaticamente o que fica disponível para gastar. Os impostos podem depender da conta, do ativo, do período de detenção, da jurisdição e das circunstâncias pessoais.

A inflação deve também corresponder ao período. Um retorno de investimento de cinco anos não pode ser dividido por um fator de inflação de um ano para obter um resultado real de cinco anos significativo. Com os valores observados do índice, utilize a razão de preços ao longo das mesmas datas de início e fim.

Este guia não estima impostos, recomenda produtos nem seleciona um retorno futuro adequado.

Valores nominais ou dinheiro de hoje?

Um plano nominal projeta tanto o saldo futuro como as despesas futuras aos preços de cada ano futuro. Um plano real exprime-os no poder de compra de um ano base comum. Ambos podem ser coerentes; misturá-los pode fazer um objetivo parecer mais fácil do que é.

Por exemplo, aplicar uma premissa de crescimento nominal aos ativos, mantendo as despesas de reforma fixas para sempre ao preço de hoje, ignora o aumento das despesas. Um modelo FIRE em dinheiro de hoje deve, em vez disso, utilizar uma taxa de retorno real consistente com as suas premissas de objetivo e contribuição.

O recurso de rendimento vitalício do Investor.gov aborda recursos de reforma e a necessidade de fazer as poupanças durarem. Planeie as despesas e a inflação separadamente; um saldo sozinho não verifica o objetivo.

Utilize mais de um cenário

A sua mistura de despesas pode divergir de um índice de âmbito económico. Um agregado familiar que enfrente uma mudança na habitação ou uma despesa de saúde significativa pode ter um caminho de custos diferente. Os retornos de investimento variáveis também tornam uma curva anual constante uma descrição incompleta.

Tente cenários com custos mais elevados e crescimento mais baixo, anote as premissas e atualize-as à medida que os dados reais se tornarem disponíveis. A ferramenta de crescimento composto mostra a acumulação nominal; a ferramenta FIRE precisa de uma base consistente em dinheiro real quando o seu objetivo é expresso no poder de compra de hoje.