OraInflación y rentabilidad real
El rendimiento nominal mide el cambio en el saldo de dinero. El rendimiento real ajusta ese crecimiento por el cambio de precios: (1 + rendimiento nominal) ÷ (1 + inflación) − 1.
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Un saldo mayor puede comprar menos
Si el ahorro sube de 1000,00 a 1020,00 mientras que la misma cesta de productos sube de 1000,00 a 1030,00, el saldo ha crecido pero ya no compra la cesta original completa. El aumento nominal es del 2%; el poder adquisitivo ha disminuido.
El resumen de riesgo de inversión de Investor.gov describe la inflación como un riesgo para el poder adquisitivo. Ese concepto es distinto del riesgo de que el precio de mercado de una inversión baje. Un modelo de planificación puede necesitar tener en cuenta ambos.
Usa el ajuste de un solo periodo exacto
Retorno real = (1 + retorno nominal) ÷ (1 + inflación) − 1, con ambas tasas escritas como decimales. Para un 8% nominal y 3% de inflación, el retorno real = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.
Restar 3% de 8% da 5%, una aproximación útil a grandes rasgos para tasas pequeñas, pero no la respuesta exacta. La división compara qué tan rápido creció el saldo con qué tan rápido creció el nivel de precios.
Para el ejemplo de crecimiento de 2% e inflación de 3%, 1,02 ÷ 1,03 − 1 es aproximadamente -0,970874%. La pérdida es un resultado de poder adquisitivo, no una pérdida de efectivo nominal.
No sumes las tasas anuales de inflación
Con una inflación asumida constante f durante t años, el precio futuro = precio actual × (1 + f)t. A una tasa elegida de 3% durante diez años, una cesta de 1000,00 se convierte en 1343,92 tras redondear.
No se convierte en 1300,00, porque cada nuevo aumento se aplica al precio ya más alto. De igual forma, 1000,00 recibido diez años después tiene aproximadamente 744,09 del poder adquisitivo de hoy a esa tasa asumida.
El calculadora de inflación modela una tasa de entrada constante. No obtiene una serie histórica oficial de precios al consumo ni predice los próximos diez años.
Compara cantidades medidas sobre la misma base
Comprueba si el rendimiento de una inversión es antes o después de las comisiones y los impuestos antes de usarlo en un cálculo de rendimiento real. Un rendimiento bruto anunciado no es automáticamente lo que queda disponible para gastar. Los impuestos pueden depender de la cuenta, el activo, el periodo de tenencia, la jurisdicción y las circunstancias personales.
La inflación también debe coincidir con el periodo. Un rendimiento de inversión de cinco años no puede dividirse por un factor de inflación de un año para obtener un resultado real de cinco años significativo. Con los valores observados del índice, utiliza la relación de precios durante el mismo periodo de inicio y fin.
Esta guía no estima impuestos, recomienda productos ni selecciona un rendimiento futuro adecuado.
Valores nominales o de hoy
Un plan nominal proyecta tanto los saldos futuros como los gastos futuros en los precios de cada año futuro. Un plan real los expresa en el poder adquisitivo de un año base común. Cualquiera de los dos puede ser coherente; mezclarlos puede hacer que un objetivo parezca más fácil de alcanzar de lo que realmente es.
Por ejemplo, aplicar un supuesto de crecimiento nominal a los activos mientras se mantiene el gasto de jubilación fijo para siempre al precio de hoy ignora el aumento del gasto. Un modelo FIRE de dinero de hoy debería usar en su lugar un rendimiento real coherente con sus supuestos de objetivo y aportación.
El recurso de ingresos de por vida de Investor.gov trata sobre los recursos de jubilación y la necesidad de que el dinero ahorrado dure. Planifica los gastos y la inflación por separado; un saldo por sí solo no verifica el objetivo.
Usa más de un escenario
Tu mezcla de gastos puede alejarse de un índice a nivel de toda la economía. Un hogar que se enfrenta a un cambio en la vivienda o a un gran gasto sanitario puede tener una trayectoria de costes diferente. Además, los rendimientos de inversión variables hacen que una curva anual constante sea una descripción incompleta.
Pruebe escenarios con costes más altos y crecimiento menor, anote las suposiciones y actualice las mismas a medida que los datos reales estén disponibles. La herramienta de crecimiento compuesto muestra la acumulación nominal; la herramienta FIRE necesita una base de dinero real consistente cuando su objetivo se expresa en el poder adquisitivo de hoy.
Preguntas frecuentes
¿Es el rendimiento nominal menos la inflación siempre correcto?
Es una aproximación. El retorno real exacto de un periodo es (1 + retorno nominal) ÷ (1 + inflación) − 1.
¿Puede un rendimiento positivo tener un rendimiento real negativo?
Sí. Si el nivel de precios sube más rápido que el saldo, el poder adquisitivo baja aunque el saldo nominal aumente.
¿El calculador de inflación muestra la inflación histórica real?
No. Se compone de la tasa constante seleccionada. Los cambios históricos requieren los valores oficiales del índice correspondientes y las fechas coincidentes.
Estimación educativa basada en los supuestos indicados. Las tasas, impuestos, variaciones de tipo y circunstancias individuales pueden alterar el resultado. Esto no es asesoramiento financiero personalizado. Lee la declaración de descargo de responsabilidad.