Inflation und reale Renditen

Ein größeres Guthaben kann weniger kaufen

Wenn die Ersparnisse von 1.000,00 auf 1.020,00 steigen, während der gleiche Warenkorb von 1.000,00 auf 1.030,00 anwächst, hat sich das Saldo zwar erhöht, aber es kann den ursprünglichen Warenkorb nicht mehr vollständig finanzieren. Die nominale Steigerung beträgt 2%; die Kaufkraft ist gesunken.

Die Investor.gov-Übersicht zu Investitionsrisiken beschreibt Inflation als Risiko für die Kaufkraft. Dieses Konzept ist getrennt vom Risiko, dass der Marktpreis einer Investition fällt. Ein Planungsmodell kann beide Risiken berücksichtigen müssen.

Verwenden Sie die exakte Anpassung für einen Zeitraum

Reale Rendite = (1 + nominale Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1, wobei beide Raten als Dezimalzahlen geschrieben werden. Für eine illustrative nominale Rendite von 8% und eine Inflation von 3% ergibt sich die reale Rendite = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Subtrahieren von 3% von 8% ergibt 5%, eine nützliche grobe Annäherung bei kleinen Raten, aber nicht die exakte Antwort. Die Division vergleicht, wie schnell sich das Saldo im Vergleich zur Preisentwicklung entwickelt hat.

Für das frühere Beispiel mit einem Wachstum von 2% und einer Inflation von 3% entspricht 1,02 ÷ 1,03 − 1 ungefähr -0,970874%. Der Verlust ist ein Ergebnis der Kaufkraft, kein nomineller Geldverlust.

Inflationsraten nicht addieren

Bei konstant angenommener Inflation f für t Jahre entspricht der zukünftige Preis dem aktuellen Preis × (1 + f)^t. Bei einem gewählten 3% über zehn Jahre wird ein 1.000,00-Korb nach kaufmännischer Rundung zu 1.343,92.

Es wird nicht 1.300,00, da jede neue Erhöhung auf den bereits höheren Preis zutrifft. Ebenso hat 1.000,00, das zehn Jahre später erhalten wird, bei dieser angenommenen Rate ungefähr 744,09 der heutigen Kaufkraft.

Der Inflationsrechner modelliert eine konstante Einzahlungsrate. Er holt keine offizielle historische Verbraucherpreisreihe ab und sagt die nächsten zehn Jahre nicht voraus.

Nur gleiche Bezugsgrößen vergleichen

Prüfen Sie, ob eine Investitionsrendite vor oder nach Gebühren und Steuern liegt, bevor Sie sie in eine Berechnung der realen Rendite einbeziehen. Eine beworbene Bruttorendite ist nicht automatisch das, was verbleibt, um ausgegeben zu werden. Steuern können vom Konto, dem Anlagevermögen, der Haltefrist, dem Gerichtsstand und den persönlichen Umständen abhängen.

Die Inflation sollte ebenfalls dem Zeitraum entsprechen. Eine fünfjährige Investitionsrendite kann nicht durch einen einjährigen Inflationsfaktor geteilt werden, um ein aussagekräftiges fünfjähriges reelles Ergebnis zu erhalten. Verwenden Sie bei beobachteten Indexwerten das Preisniveau-Verhältnis über dieselben Start- und Enddaten.

Dieser Leitfaden schätzt keine Steuern, empfiehlt keine Produkte oder wählt keine angemessene zukünftige Rendite aus.

Nominal oder in heutigem Geld?

Ein nominelles Szenario plant sowohl zukünftige Guthaben als auch zukünftige Ausgaben zu den Preisen jedes zukünftigen Jahres. Ein reelles Szenario drückt sie in der Kaufkraft eines gemeinsamen Basisjahres aus. Beide können konsistent sein; das Mischen beider kann ein Ziel erscheinen lassen, als sei es einfacher, als es tatsächlich ist.

Zum Beispiel ignoriert es die Ausgabensteigerung, wenn man eine nominale Wachstumsannahme für Vermögen anwendet, während die Rauschengebung für immer auf dem heutigen Preisniveau festgehalten wird. Ein heute-geld-basierter FIRE-Modell sollte stattdessen eine reale Rendite verwenden, die mit seinen Ziel- und Beitragsannahmen übereinstimmt.

Die Investor.gov-Ressource zu lebenslangen Einkünften bespricht Altersvorsorgeressourcen und die Notwendigkeit, dass Ersparnisse bis zum Ende reichen. Planen Sie Ausgaben und Inflation getrennt; ein Saldo allein bestätigt das Ziel nicht.

Mehrere Szenarien verwenden

Ihr Ausgabenmix kann sich von einem gesamtwirtschaftlichen Index unterscheiden. Ein Haushalt, der eine Wohnungsveränderung oder eine hohe Gesundheitsausgabe erwartet, kann einen anderen Kostenverlauf haben. Auch variable Renditen machen eine konstante jährliche Kurve zu einer unvollständigen Beschreibung.

Probieren Sie Szenarien mit höheren Kosten und niedrigerer Rendite aus, notieren Sie die Annahmen und aktualisieren Sie diese, sobald tatsächliche Daten verfügbar sind. Das Zinseszint-Werkzeug zeigt die nominale Ansammlung; das FIRE-Werkzeug benötigt eine konsistente reale Basis, wenn sein Ziel in der heutigen Kaufkraft ausgedrückt wird.