Inflace a reálný výnos

Větší zůstatek znamená, že si můžete koupit méně

Pokud se úspory zvýší z 1 000,00 na 1 020,00, zatímco stejný košík zboží se zvýší z 1 000,00 na 1 030,00, zůstatek vzrostl, ale již nedokoupí původní plný košík. Nominální nárůst činí 2 %; kupní síla klesla.

Přehled investičních rizik na Investor.gov popisuje inflaci jako riziko pro kupní sílu. Jde o jiný druh rizika než pokles tržní ceny investice. Model pro plánování může potřebovat zohlednit obě rizika.

Použijte přesnou úpravu jednorázového období

Reálný výnos = (1 + nominální výnos) ÷ (1 + inflace) − 1, přičemž obě sazby jsou uvedeny jako desetinná čísla. Pro ilustrativní nominální výnos 8% a inflaci 3% je reálný výnos = 1,08 ÷ 1,03 − 1 = 4,854368…%.

Odečtení 3% z 8% dává 5%, což je užitečné hrubé přibližné odhadu při malých sazbách, ale ne přesná odpověď. Dělení srovnává, jak rychle rostl zůstatek s tím, jak rychle rostla úrovně cen.

Pro předchozí příklad růstu 2% a inflace 3% je rozdíl 1,02 ÷ 1,03 − 1 přibližně -0,970874%. Ztráta je výsledkem kupní síly, nikoliv ztrátou nominální hotovosti.

Nezahrňte roční procenta inflace

Při konstantní předpokládané inflaci f po t letech bude budoucí cena rovna současné ceně × (1 + f)^t. Při zvolené sazbě 3% po deseti letech se košík 1 000,00 po zaokrouhlení stane 1 343,92.

Nestane se to, že by se 1 300,00 stalo, protože každé nové zvýšení se vztahuje k již vyšší ceně. Podobně 1 000,00 přijaté o deset let později má přibližně 744,09 dnešní kupní síly při této předpokládané sazbě.

Kalkulačka inflace modeluje stálou zadanou sazbu. Nenačítá oficiální historickou řadu spotřebitelských cen ani nepředpovídá příštích deset let.

Porovnejte množství měřené na stejném základě

Zkontrolujte, zda se u výnosu z investice jedná o nominální nebo reálný výnos před zohledněním poplatků a daně, než jej použijete v reálném výnosu. Reklamovaná hrubá výše výnosu není automaticky částka, která zůstává k dispozici pro výdaje. Daně mohou záviset na účtu, aktivu, době držení, jurisdikci a osobních okolnostech.

Inflace by měla odpovídat také stejnému období. Pětiměsíční výnos z investice nelze vydělit jednoletým inflačním faktorem, aby se získal smysluplný pětiměsíční reálný výsledek. S pozorovanými indexovými hodnotami použijte poměr úrovně cen za stejné počáteční a koncové datum.

Tento průvodce nevyčítá daň, nedoporučuje produkty ani nevybere vhodný budoucí výnos.

Nominální hodnoty, nebo dnešní ceny?

Nominální plán předpokládá budoucí zůstatky i budoucí výdaje v cenách každého budoucího roku. Reálný plán je vyjádří v kupní síle běžného základního roku. Oba plány mohou být konzistentní; jejich smíšené použití může cíl zdát se být jednodušší, než ve skutečnosti je.

Například použití předpokladu nominálního růstu pro aktiva při zachování důchodových výdajů navždy na dnešní cenové úrovni ignoruje nárůst výdajů. Místo toho by model FIRE v dnešních penězích měl použít reálný výnos, který je konzistentní s jeho cílovými předpoklady a vklady.

Rozsah Investor.gov pro plánování důchodových příjmů se zabývá zdroji pro důchod a nutností zajistit, aby úspory vydržely celou dobu života. Plánujte výdaje a inflaci zvlášť; samotný zůstatek nestačí k ověření cíle.

Využijte více než jeden scénář

Váš mix výdajů se může lišit od indexu celé ekonomiky. Domácnost, která čelí změně bydlení nebo vysokým zdravotním výdajům, může mít odlišnou cestu nákladů. Proměnlivé investiční výnosy rovněž činí z konstantní roční křivky neúplný popis.

Zkuste scénáře s vyššími náklady a nižším růstem, zaznamenejte si předpoklady a aktualizujte je, jak budou k dispozici skutečná data. Nástroj pro složený růst ukazuje nominální akumulaci; nástroj pro FIRE vyžaduje konzistentní základ v reálných penězích, pokud je jeho cíl vyjádřen v dnešní kupní síle.